金融市场技术分析的概述

金融市场技术分析通过市场行为本身的分析来预测市场价格变化方向，是分析金融市场波动规律的一种金融市场分析方法，其所依据的根本是市场的供求关系变化。具体是对金融市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究来预测价格走势。因此，金融市场技术分析方法具有量化指标、驱使追逐、技术分析直观现实等特点。



什么是技术分析

技术分析（TA），通常也被称为图表指标，是一种旨在根据历史价格和交易量预测未来市场行为的分析方式。技术分析方法广泛应用于传统金融市场中的股票和其他资产，但它也是加密货币市场中数字货币交易的一个组成部分。与关注于资产价格等多个因素的基本面分析（FA）相比，技术分析（TA）关注历史价格。因此，它被用作查看资产价格波动和交易量的工具，许多交易者都希望使用它识别趋势和有利的交易机会。虽然最早的技术分析出现在17世纪的阿姆斯特丹和18世纪的日本，但现代技术分析技术的起源要追溯到Charles Dow的工作。作为金融记者和“华尔街日报”

金融市场的技术分析方法

技术分析方法是市场经验的科学总结，经过现代市场几代人的研究、创新和发展，技术分析方法体系愈加成熟和完善。然而，技术分析方法也有其局限性，例如，一种技术分析方法不是万能的，它可能只适合于某一市场环境，而对于另一种市场环境无能为力，甚至会导致错误。因此，正确认识和深入理解技术分析方法的特点，掌握每一种技术分析方法所适用的市场环境，是有效应用技术分析方法的关键。 

一、常见的错误认识和错误应用 

在技术分析方法应用中，缺乏分析经验的投资者常有以下的错误的认识和应用： 

1. 过分依赖技术分析结果。 

有一些投资人认为技术分析方法应该是准确无误的分析工具，所以迷信某一种分析方法得出的预测结论。笔者在工作时遇到投资者T。T是一名经济学讲师，很钟情技术分析方法，有一次，他根据自己的技术分析结果，以2900元/吨做了50手豆粕期货卖单，结果豆粕期货不跌反涨，向上突破了3000元/吨的关键阻力位，我们催促他按计划止损，但他拒绝执行，并拿出图纸比划着解释：“我还是坚持看空，因为有一种技术分析方法支持我的做空观点。”最后，豆粕期货猛涨到3400元/吨以上，这位投资者损失惨重。 

2. 把某种分析方法作为市场预测的万能工具。 

有一些投资者这样认为：每一种技术分析方法都可以应用到任何市场环境中。例如，他们不管市场是有趋势还是无趋势，都要看移动平均线，或者不管波浪形态清楚与否，都执着地数浪¨¨¨很明显，移动平均线方法一般适用于有趋势的市场，但如果用于振荡盘整市场，它提供的买卖信息则大多是伪信号，投资者如果用这些信息做交易，就会受到“左一巴掌，右一巴掌”的惩罚，一些投资者在交易中“买也赔钱，卖也赔钱”，原因概出于此。 

波浪分析方法是投资大师们公认的、最好的、最有价值的技术分析方法之一，但它也不是万能的。实践中，我们经常看到，有时市场波浪行进形态很清晰，非常易于辨认和数浪，但当市场过于强势时，由于波浪的延伸、再延伸而使数浪者迷茫；当市场处于无趋势的盘整时期，由于调整浪存在多重性和多种结构，使得数浪十分复杂或容易数错。 

3. 忽略市场环境，错用技术分析方法。 

有些投资者不考虑市场环境，片面、习惯应用自己所熟悉的技术分析方法，比如习惯 应用移动平均线和KD指标等，对其他分析方法的应用缺乏研究。有的还习惯使用单一的分析方法，忘记了道氏“不同分析方法要相互印证”的教诲。 

上述的错误认识和错误应用，极大地影响了技术分析方法的有效发挥。 

二、正确认识和理解是技术分析应用的关键 

实践证明，技术分析方法应用的关键是对技术分析方法的正确认识和理解。笔者认为要从以下几个方面正确理解技术分析方法： 

1. 技术分析方法是一面镜子，历史会重演，但绝不是简单的重复。 

技术分析方法的出现使人们可以借助市场的历史信息，对今后市场的变化进行推断预测。技术分析方法的开创者们认为，“历史会重演”，但是这种重演绝不是简单的重复。比如，上证指数曾经经历了7年牛市，展现出完整的5个上升浪形态，其中1、3、5三个推动浪都具有5个子浪结构，但它们的内部结构、运行时间、浪的长度都各有不同。 

2. 技术分析多以统计分析为手段，其分析结果是一种概率事件，并非绝对事件。 

这一认识十分关键，它可以使你客观、辩证地对待每一种技术分析的结果，不会犯上面所说的一些错误。例如，甲、乙两分析师在某日收市后，根据大连大豆期货市场内在信息，分析次日大豆期货走势。甲预测价格上涨，乙预测价格下跌，熟是熟非？只能由次日连豆期货价格走势所裁定，而在此之前，没有任何人能够裁定。这个例子说明，市场分析结果仅仅是一种预测，有可能对也有可能错，应该把这种预测结果作为制定投资计划的依据，但在计划中必须作好应对预测结果错误的准备。投资计划中的止损项目正是防止分析结果出错的必要措施。