最佳现金持有量公式

1、最佳现金持有量=√【(2*150000*600)/5%】=60000元

2、最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本=√（2*150000*600*5%）=3000元

全年现金转换成本=150000/60000*600=1500元

全年现金持有机会成本=60000/2*5%=1500元

3、最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=150000/60000=2.5次

和有价证券交易间隔期=360/2.5=144天

最佳现金持有量公式的推导

1、交易成本=现金需求总量/现金持有量×每次交易成本

2、机会成本=现金持有量/2×持有现金的机会成本率

3、最佳现金持有量：

交易成本与机会成本相等，相关总成本最低，那么此时的现金持有量也就是最佳现金持有量。

现金需求总量/现金持有量×每次交易成本=现金持有量/2×持有现金的机会成本率

将现金持有量移到一边：

现金持有量2=现金需求总量×每次交易成本/(1/2×持有现金的机会成本率)

所以，最佳现金持有量=√2x现金需求总量x每次交易成本/持有现金的机会成本率=√2TF/K

扩展

存货模式假设前提

（1）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足；（不允许短缺）

（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；

（3）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。

存货模式

将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。

假设前提

（1）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足；（不允许短缺）

（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；

（3）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。