报价驱动的特点

报价驱动的特点如下：

1、证券成交价格的形成由做市商决定。

2、投资者买卖都以做市商为对手。

3、做市商的收入来源为买卖证券的差价。

报价驱动，是证券市场交易模式之一。在这种摸式下，做市商或交易商给出报价,公众参与者按报价进行交易。做市商提供出价和要价，并从这两个报价的价差中实现利润。做市商通过买卖价差和股票的换手来获取收益。

报价驱动制度有利于交易连续性，价格稳定，抑制股价操纵，但制度缺乏透明度，容易增加投资者负担和监管成本。



指令驱动制度与报价驱动制度的区别

指令驱动制度与报价驱动制度的区别：

1、价格形成方式不同。

指令驱动机制中的开盘与随后的交易价格均是竞价形成的。以中国期货市场为例，所有投资者买卖指令都汇集到交易所的主机中，电脑自动让价格相同的买卖单成交，成交价格是在交易系统内部生成的。

而报价驱动机制中，证券的开盘价格和随后的交易价格是由做市商报出的，成交价格是从交易系统外部输入的。

2、交易成本不同。

在指令驱动市场上，证券价格是单一的，投资者的交易成本仅仅是付给经纪人的手续费。

在报价驱动市场中，同时存在着两种市场报价：卖出价格与买入价格，而两者之间的价差则是做市商的利润，是做市商提供“即时性服务”所索取的合理报酬。

3、处理大额买卖指令的能力不同。

报价驱动制度能够有效处理大额买卖指令。而在指令驱动制度中，大额买卖指令要等待交易对手的买卖盘，完成交易常常要等待较长时间。

扩展资料：

报价驱动制度优点：

1、交易连续性。在指令驱动市场上，常常发生买卖指令不均衡的现象，做市商这时可以承接买单或卖单，使投资者不用等待交易对手的买卖指令，而是可以按做市商报价立即进行交易，从而可以保持证券交易的连续性，达到即时成交的效果。

2、价格稳定。做市商报价受交易所规则约束，同时他对于大额指令可以及时处理，在买卖盘不均衡时可以进行干预，这些都可以平抑价格过大的波动。

3、抑制股价操纵。做市商对某种股票持仓做市，对操纵者形成了一定的制衡作用。

参考资料来源：百度百科--报价驱动制度

参考资料来源：百度百科--报价驱动制度

能否查10年以前证券交易记录

如果是同一个证券营业部，一般是可以查到的，建议你拿你的股东卡和身份证在那一个证券营业部交易的柜台要求工作人员打印相关的交易清单即可，如果转过营业部，就只可以查在该营业部期间的交易但每笔交易记录无法查看，只能看当天的涨跌和成交量情况。《证券法》有规定：“证券公司应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，保存期限不得少于20年。

拓展资料：

一、证券交易的概念和原则

1.证券交易的概念

证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易，是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券交易可以在证券交易所等场内市场上进行，有的也可以在场外市场上发生，比如柜台交易。

2.证券交易的原则

我国《证券法》规定，证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式，并遵循“公开、公平、公正”三个原则。

(1)公开原则。公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。

(2)公平原则。公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。

(3)公正原则。公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。

二、从交易价格的决定特点划分，证券交易可分为指令驱动和报价驱动。

1.指令驱动

(1)指令驱动也称为“订单驱动市场”。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的，由市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。上海证券交易所、深圳证券交易所的集中竞价制度，即建立在定期交易和连续交易的基础上，是一种指令驱动交易机制。

(2)指令驱动的特点

证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定。

投资者买卖证券的对手是其他投资者。

2.报价驱动

(1)报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。

(2)报价驱动的特点

证券成交价格的形成由做市商决定。

投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

委托卖出价格低于成交价格很多，是怎么回事啊

应该是您没有锁定委托价格，你选的是市价委托，以市场价成交。锁定价格的话，那就会按你的价格买卖了。如果您确定您选择了锁定价格，但成交价还是低于您的委托价，一般这种情况是不可能出现的，是不是您打字时打错价格了，如果价格也没有打错字也锁定了价格，出现这种情况则要及时咨询开户的券商。

以下资料希望对您有所帮助：

成交价(strike price)，是经由买卖双方充分参与，在一定的撮合原则下，由市场供需决定的公平、合理的价格亦是产品最终的交易价格这里就以证券市场为例来作简介。世界所有证券市场或证券衍生产品市场，基本上可依价格形成是否连续分为连续市场与集合市场两种。连续市场，是指当买卖双方投资人连续委托买进或卖出上市证券时，只要彼此符合成交条件，交易均可在交易时段中任何时点发生，成交价格也不断依买卖供需而出现涨跌变化。集合市场，是指买卖双方投资人间隔一段较长时间，市场累积买卖申报后才作一次竞价成交。随着证券市场的发展，世界多数证券市场在大部分交易时间均采用连续竞价方式交易。

连续市场是形成价格的直接主导力量，区分为委托单驱动市场和报价驱动市场。委托单驱动市场的主要特点，是市场价格直接反映市场投资者供需，如日本、韩国、新加坡等国家和我国香港的证券市场均是委托单驱动市场，我国的上海、深圳证券交易所也属于委托单驱动市场。报价驱动市场的主要特点是市场价格直接反映市场中介人的多寡，如美国的NASDAQ、英国伦敦等证券市场均是报价驱动市场。

股票的成交价格，可分为集合竞价成交价格和连续竞价成交价格两种。集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，集合竞价时间:9:15-9:25，9:15-9:20可以申报也可以撤单，9:20-9:25只能接受申报不接受撤单，9:25-9:30不接受任何委托，但是深圳只接受委托申报不做处理，(深圳14:57-15:00为收盘集合竞价时间，申报不可撤单)连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式，时间:9:30-11:30，13:00-15:00，深圳为13:00-14:57)。集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。