应对基金流动性风险的策略有哪些

应对基金流动性风险的策略包括：

1、根据国内投资者的各种因素设计多层次的开放式基金产品及其费率结构。

2、加强对基金的营销治理：向投资者阐述基金的投资理念和投资模式，促使高流动性需求的投资者向低流动性需求者方向变化，通过树立长期投资理念使投资者慎重购买和赎回，并减轻基金赎回的压力，以此来防范流动性的风险。

3、制订有关法律法规对开放式基金流动性风险进行有效治理：借鉴成熟市场的流动性管理经验，选择合适的流动性风险治理战略。



化解指数基金流动性风险的方法有哪些？

化解方法:在好价格买进。当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下，基金投资人可能无法以当日单位净值全额赎回，如选择延迟赎回则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险。基金赎回规则的核心是“未知价法”和“份额赎回”原则。投资者在不知晓基金当日净值的情况下，仅能以“份额赎回”方式在交易日收盘前向基金公司提出赎回申请。基金公司不得拒绝投资者提起的有效赎回申请，并于当日交易所和银行间市场收盘后对所有持仓证券进行估值，计算出基金净值作为当日赎回价格，再按照支付结算流程向投资者支付赎回款。

拓展资料

赎回规则的负面影响:

1、股市持续大跌会引发投资者恐慌性抛售，导致众多股票开盘即现跌停板、无法交易，市场买盘急剧萎缩，最终导致上市公司大规模停牌。然而，赎回权是基金投资者的基本权利，其实现受到法律和基金合同的双重保障，并不考虑市场环境等外部因素的影响。只要符合规则，基金公司就必须确认赎回申请并兑付赎回款，否则将面临监管处罚和投资者起诉的双重不利境地。

2、赎回规则约束下的股票强制变现加剧了基金的冲击成本，恶化流动性管理。多数股票型、混合型基金采取高仓位的投资策略，股市持续大跌、上市公司停牌会导致基金被迫持有较高比例的停牌股票。基金公司只得采取指数收益法对停牌股票估值，以跌停板价格对尚未停牌的持仓股票进行变现以应对连续巨额赎回。基金资产因此承受很大的冲击成本，加剧基金净值下跌，导致投资者悲观预期加深，加剧其出逃意愿和基金公司的流动性压力。

3、赎回投资者潜在收益的实现，摊薄了未赎回投资者的累计未实现收益。假设赎回日为T日，基金公司在T 1日以跌停板价格变现基金资产，但以T日基金净值为赎回价格向投资者支付赎回款。以本次股市持续大跌为例，由于基金净值连日下跌，赎回规则导致基金资产在T 1日既承受了当日股市下跌造成的估值损失，又承担了T 1日与T日基金净值对应赎回份额的差额部分，造成两种负面效应。一是未赎回投资者以累计未实现收益向赎回投资者进行较大的“补贴”，有失公平；二是净赎回对基金净值的负面影响加剧，基金净值下跌幅度超过股指，促发更多的连续巨额赎回，加剧流动性压力。

化解指数基金流动性风险的方法是什么？

化解指数基金流动性风险的方法是什么？流动性是我们平时非常容易忽略的一个参数，但在关键时刻又可能将我们卡的死死的。

那么什么是流动性呢？

流动性顾名思义就是一类资产转换成另一类资产的速度，就像我们上面说的ETF交易，如果我们根据实时报价提交卖单之后很久才成交，那么这就说明基金的流动性很差，通常我们可以直接使用现有的数据来看

1、市场深度，也就是每个价位上的报单数量，每个价位上的报单数量越多成交越容易，流动性也就越好。

2、报价密度，也就是每个价位之间的价差，价差越小流动性越高。

3、股票的价格弹性或者恢复能力，也就是突然收到大额交易冲击之后价格的恢复能力，恢复能力越强流动性越好。

什么样的基金需要注意流动性？

基金的交易方式有两种、申购赎回、买卖，申购赎回不涉及流动性问题，只有买卖才会涉及到流动性。

场外基金的交易方式为申购赎回，所以不涉及流动性，但为什么有时候限制交易呢？1、海外基金，海外交易所节假日与国内不同，碰到海外交易所休假，基金也同样会暂停申购赎回；

2、大额申购、赎回，海外基金主要与基金的额度有关，国内基金则主要与大额申购赎回有关。

场内基金则不一样，以ETF为例，ETF虽然也可以进行申购和赎回，但主要的交易方式还是买卖，也就是投资者与投资者之间份额与现金的互换，所以买卖场内基金需要时刻注意流动性问题。

举个例子：

中证500是我们最熟悉的一个指数之一，但他有一个兄弟中证500等权指数，其中一只LOF基金：西部利得中证500等权重分级，这只基金虽然跟踪误差比较大，但长期表现还是不错的，目前这只基金的规模有3.18亿元，以场外基金来看规模不大，但没有清盘风险，而相对于场内基金而言流动性却严重不足。

这是西部利得中证500等权重分级大概7个月内每天的表现，可以看出当中有很多日期西部利得中证500等权重分级当然波动幅度都高达5% ，那么如果将这种基金拿来做网格套利是不是非常好呢？答案是大错特错，因为你根本买不进去，也卖不出去，这样还怎么做网格？

2019-8-26这天基金开盘就上涨差不多6.6%，如果我们前一天恰好以收盘价买入，那么今天就刚好卖出，但当天仅有4手成交，如果你的报单大于4手那么剩下的部分大概就没法成交，而且如果报单晚一点的话也可能无法成交，只能光看着基金跌回来，而没有办法，如果买入较多，那么光卖出可能都要很久。

总结

流动性是一个非常重要的参数，无论我们的交易量有多大都应该尽量回避流动性较差的基金。这一点其实也可以参考那些资金庞大的机构，通常他们不会等到牛市顶部才开始减仓，而是在牛市中期就开始逢高减仓，这样一方面避免大额交易对价格的冲击，另一方面也是为了后期可以一次性卖出，当然像我们这些资金量小的投资者没必要急着抛出。

流动性风险的管理策略

导语：流动性风险的管理策略?无论通过何种方式来进行流动性风险管理，最根本的一点就是筹措资金的成本必须小于运用其所获得的收益，只有做到这一点，管理策略才是可行的。

流动性风险的管理策略

1、加大政府政策引导，建立一个良好、稳健的市场环境

减少各级政府对于银行的不适当的干预，使银行能够市场化的运营。这是我国商业银行能够有效的经营的前提。

2、强化银行风险管理意识

长期以来，我国大型国有银行对流动性认识不足，公众都认为银行是属于国家的，国家会对银行发生的问题给予处理，因此不会发生破产危机。此外我国居民的生活消费模式也是一重要原因，我国消费小于投资，绝大多数居民都将资金存入银行，使得银行有很大的资金流。随着我国四大国有银行的改制，我们对于银行流动性风险的重要性要有足够的认识。

3、强化中央银行、银监会的流动性风险监管的力度

确立流动性监管的一系列措施。监管部门应该定期对银行内部流动性风险进行评估，判断银行在面对流动性紧张时是否有足够的抵抗能力，对于发现的问题及时予以干预，同时保证信息的公开透明。

4、商业银行应当建立一套完整的流动性风险管理体系

建立一套科学的流动性风险识别、计量、检测和控制体系，并设立专门的流动性管理部门。首先要建立流动性预警检测体系，以便在日常的管理中及时发现风险。其次要实行经常性的流动性风险压力测试，并依此建立流动性风险的处置方案，如设立高效可行的应急融资计划，提高避险能力。

5、发展完善稳健的资本市场

流动性的内涵要求银行把握资金的需求和供给。这不仅要求银行提高资金的利用率，而且要求银行有一个高效的获取外部资金的能力，如通过同业拆借、证券回购、央行再贷款、金融市场融资等方式获得资金。完善的资本市场有利于银行拓宽外部融资渠道。

流动性风险的管理策略

一、高度重视，建立健全流动性风险管理体系。

自上而下全面提升流动性风险管理意识是首当其冲的。“上”指管理层，“下”指执行部门。

1.按照银监部门《商业银行流动性风险管理指引》的'相关要求结合本行经营发展战略，从强化董事会、监事会、高级管理层等“两会一层”的监督与控制着手，建立健全流动性风险管理体系。

2.高级管理层组织计划财务部、金融市场部、票据中心等部门设立“资产负责管理委员会”，真正做到董事会承担流动性风险管理的最终责任，高级管理层负责流动性风险的具体管理，监事会负责监督评价董事会及高级管理层在流动性风险管理中的履职情况。将流动性风险管理的部门和人员应与从事资金交易的部门相分离保证流动性风险管理部门和人员的相对独立性。

3.确定流动性风险管理体系中相关部门职责。计划财务部在授权范围内负责人民币流动性风险的日常管理工作金融市场部是流动性风险管理的市场操作部门，履行投、融资职能运营管理部是流动性风险管理的后台支持部门信息技术部是流动性风险管理的系统支持部门审计部对流动性风险管理的内部控制进行审计监督。确保流动性风险管理的战略意图能够在各个层面的具体工作中得到严格、全面的执行。

二、策略管理，制定有效的流动性管理策略。

依据总体经营发展战略，业务规模及复杂程度确定流动性风险管理的策略及相关管理措施，在确定资产负债规模、结构和期限时，应充分考虑流动性风险管理要求，提高资产的流动性和融资来源的稳定性。

1.集中管理策略。实行由总行制定统一的流动性风险管理策略、政策，对流动性风险进行统一监测和控制。

2.审慎管理策略。保持合理的备付水平，确保有充足的现金流满足资产增长和到期债务支付的需要。

3.分散匹配管理策略。对表内外资产负债的品种、期限、交易对手、行业、市场等进行合理安排，防止过度集中、期限错配引发的流动性风险。

4.预警管理策略。设定流动性风险管理指标及预警触发值，及时预警流动性风险，防患于未然。

三、限额管理，设定敏感的流动性风险报警线。

根据外部监管标准设定流动性风险管理指标限额，包括外部监管指标限额和内部监管指标限额。其中外部监管限额指标包括流动性比例、流动性缺口率、核心负债依存度、存贷比等内部监管限额指标是根据市场环境变化、业务策略、融资能力等进行适时调整，包括超额备付金率、累计现金净流量等。限额指标由计划财务部门负责限额指标日、月、季的日常监测，并定期向高管层出具预警触发值监测报告。