短期融资券证券回购是什么

短期融资券证券回购，即证券回购交易，是证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。主要包括股票回购和债券回购两种。

证券的持有方以持有的证券作让与担保，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息。而资金的贷出方则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券担保权，并于回购期满时归还对方让与担保的证券，收回融出资金并获得一定利息。



短期融资券是什么意思？

短期融资券简称“CP”指企业在银行间债券市场发行，即由国内各金融机构购买不向社会发行，和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。

1、短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，在银行间债券市场引入短期融资券是金融市场改革和发展的重大举措，短期融资券市场的健康发展有利于改变直接融资与间接融资比例失调的状况，有利于完善货币政策传导机制，有利于维护金融整体稳定，有利于促进金融市场全面协调可持续发展。

2、定在一年期限内还本付息的有价证券，短期融资券是指具有法人资格的企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。

3、在中国，短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。

短融债基是什么？

“短融”即所谓“短期融资券”的俗称。 短期融资券，是指企业依照本办法规定的条件和程序在银行间。

目前市场上货币基金主要存在两种收益结转方式，一种是“每日分配，按日支付”，基金根据每日万份基金已实现收益，为投资者每日计算当日收益并分配，且每日进行支付，投资者所持货币基金份额每日增长。另一种是“每日分配，按月支付”，基金根据每日万份基金单位收益，为投资者每日计算当日收益并分配，但在每月固定日期集中支付，投资者所持货币基金份额按月增长。

一、 什么是短期融资券

在介绍短融债券基金前，有必要先介绍下什么是短期融资券。短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序针对银行间债券市场的机构投资人发行和交易并约定在一定期限内(一年以内)还本付息的有价证券，是企业筹措短期(一年以内)资金的直接融资方式。

此外，在短融的基础上，中国银行间市场交易商协会于2010年12月22日推出了一种期限更短、效率更高的新型短期直接债务融资产品——超短期融资券(SCP)，期限为7~270天。超级短融的推出进一步丰富了货币市场产品，完善了短期债券收益率曲线。

相较于其它债券品种，短期融资券的票面利率一般相对于利率债券来说偏高；其次，短期融资券的期限在一年以内，因此流动性也较高。

二、 短期融资债券基金简介

所谓短融债券基金，其本质是以固定收益类金融工具为投资对象的债券型基金，投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、超级短期融资券、中期票据、公司债、资产支持证券、债券逆回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。但短融债券基金对短期融资券、超级短期融资券和剩余期限在一年之内的中期票据、公司债、企业债的合计投资比例有下限规定(如不低于80%)，且对资产组合的平均久期也有规定(通常一年期以内).

从投资目标和投资策略来看，短融债券基金的主要目标在是努力保持本金稳妥、高流动性特点的同时，严格控制风险并保持流动性的基础上，通过对短期融资券和其他固定收益类证券的积极主动管理，力争超越同期银行定期存款利率、获取绝对回报。

截止目前市场上共有4只短融债券基金，分别为嘉实超短债、大成景安短融债、博时安盈债券、融通通源短融债券。其中成立最早的嘉实超短债对短期融资券、超级短期融资券以及剩余期限在一年之内的中期票据、公司债、企业债的投资比例没有特别限制，但要求整体投资组合的久期不超过一年。而大成景安短融债、博时安盈债券、融通通源短融债券则是严格意义上的短融债券基金，对短期融资券、超级短期融资券以及剩余期限在一年之内的中期票据、公司债、企业债的投资比例有一定限制，其中融通通源短融债基近期刚由融通通源一年目标触发式灵活配置混合基金转型而来。此外市场首只短融指数债券基金华宝兴业中证短融50指数债券已于2013年7月转型为华宝兴业活期通货币。