阿尔法收益的内容主要包括

阿尔法收益，是指个股的收益与大盘指数收益的差值。在适应性市场假说下，会存在大量的行为偏差。这些偏差根源于在非金融领域里应用的经验推断方法，并且他们的影响取决于具有这种偏差的个体的数量与采用更加有效的经验推断法的竞争对手的数量之间的对比。随商业条件、进入与退出行业的竞争者数目，以及可获得的盈利机会的类型和大小的不断变化，投资策略经历着盈利与损失的循环，由此产生了阿尔法收益。

通常认为，在中国这样的新兴证券市场，存在众多的阿尔法机会。



什么是阿尔法收益和贝塔收益？

阿尔法收益和贝塔收益在基金的衡量指数里面有一定的影响，但是通俗的说阿尔法收益是指超额收益利率，而贝塔收益是指与市场基准利率之间的差异，两者一个是偏向于冒险型的，一个是偏向于稳定型的。

阿尔法收益是说。这个基金跟市场的基金基准利率有什么差异？比如说今年市场上平均的基准利率是在8%，然后我这个基金能获得超额的回报，我能赚到12%，那么这个阿尔法系数当然就更高了，因为我获得的超额收益，如果只是获得了基准收益，那证明你这个基金经理也就是和市场上大部分的基金经理操作水平差不多，是一个合格的基金经理，但是你能获得超额收益，那才证明你有真本事，就像你去做工作，别人一天赚100你也赚100，那算什么本事啊，别人一天赚100，你赚150，那才是你的本事。

贝塔收益是说和市场基准利率之间的变动程度，比如说现在市场上的基金基准回报率还是8%，我这个基金的基准回报率也是8%，那我的贝塔系数就是1，如果我这个回报率能到12%，那我的贝塔系数就是1.5，这个系数越高，证明市场上基准利率变动对我的这个基金收益率影响越大越小，意味着我受到的影响越小稳定性越好，但是稳定性好也有缺点，就是说不会获得特别高的收益。

买基金虽然说上面的这个指标有很多，但实际上还得看自己，自己觉得没有那么多花里胡哨的东西，就是该下手就下手，你不要听那么多市场上的谣言，大家都觉得我亏了，那有人困了就有人赚了，你为什么觉得你应该是那个亏的呢？自己买基金一直都是看他的回撤率的，就历史回撤率最高是在多少，它回撤率不超过10%不超过20%，那就直接决定了它的风险是多少，也就是说我最大亏损不会超过20%，我有耐心我就可以等下去。

beta收益和alpha收益是什么意思？一般用于投资领域

Alpha:投资组合的超额收益，表现管理者的能力；Beta:市场风险，最初主要指股票市场的系统性风险或收益。换句话说，跑赢大盘的就叫Alpha，跟着大盘起伏就叫Beta。80年代，大家的认知基于CAPM模型PortfolioReturn可分解为beta(和基准完全相关)和alpha(和基准不相关)。90年代，人们不再局限于市场这个单一因子，APT模型和Barra多因子模型扩大了人们选择因子的范围，包括地区/行业因子等。

拓展资料

使用简单公式计算 Beta 系数

1、 确定无风险利率。

这是投资者在无风险投资上预期可获得的收益率，例如以美元投资的美国国库券，以欧元交易和投资的德国政府债券等。该数字通常以百分比表示。

2 、分别确定股票收益率、市场（或代表性指数）收益率。

这些数字也以百分比表示。通常情况下，需要使用若干个月的时段数据计算收益率。

3 、用股票的收益率减去无风险利率。如果股票的收益率为 7%，无风险利率为 2%，则二者的差为 5%。

在计算 Beta 系数时，通常（尽管不是必需的）要使用待计算股票所处市场的代表性指数。对于美国股市，标准普尔 500 是经常使用的指数，但分析工业股时最好使用道琼斯工业平均指数。对于在国际范围内交易的股票，MSCI EAFE（代表欧洲、澳大利亚和远东地区）是一个合适的代表性指数。对于中国 A 股，可以使用上证指数。

4、用股票收益率减无风险利率的差除以市场（或指数）收益率减无风险利率的差。

得出的即为 Beta 系数，通常用小数表示。在上例中，Beta 系数为 5 除以 6，得到 0.833。从定义上可以得出，市场或其代表性指数本身的 Beta 系数为 1.0，这是因为市场与其自身作比较的话，任何非零数除以本身结果都等于 1。Beta 系数小于 1 表示股票比市场整体的波动率低，Beta 系数大于 1 表示股票比市场整体的波动率高。Beta 系数可以小于零，表示投资该股票出现亏损，但市场整体盈利（此可能性较大）；或者投资该股票盈利，但市场整体亏损（此可能性较小）。

阿尔法收益和贝塔收益

阿尔法系数（α）是基金的实际 收益 和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行 定期存款 收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。

贝塔系数（β）衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果β为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β为1.1，市场上涨10％时，基金上涨11％，；市场下滑10％时，基金下滑11％。如果β为0.9，市场上涨10％时，基金上涨9％；市场下滑10％时，基金下滑9％。

在资本市场，阿尔法收益和贝塔收益的价值是不同的。简单来说，贝塔收益易取，而投资中的阿尔法收益，则相当珍贵。因为获得阿尔法收益，靠的是投资人的真本事，而贝塔只是随大势。不仅如此，阿尔法收益甚至还可以作为评价主动管理类基金经理能力的重要指标之一。因为阿尔法收益是由基金经理选股，即通过运用阿尔法策略所带来的收益，考验着基金经理的真正价值。