如何搭建财务模型

搭建财务模型的步骤如下：

1、对企业历史经营绩效的全面分析以及横向和纵向的比较；

2、依据企业特定战略、发展规划等对企业未来的绩效水平进行预测，最终生成预测的企业资产负债表、损益表以及现金流量表；

3、最后计算企业的自由现金流量、估计企业的各类估值参数，选择适当的估值方法并对企业当前的价值作出判断。

财务模型是指将企业的各种信息按照价值创造的主线进行分类、整理和链接，以完成对企业财务绩效的分析、预测和评估等工作的理论性基础。



如何建立一个完整的企业财务模型

一个完整的企业财务模型包括三张表：资产负债表、利润表、现金流量表。

这三张表相互联 系，互相影响，构成了对一个企业财务运营的完整模拟。通过对模型参数的调整，可以对企 业的各种运营状况进行研究，从而对现金流和估值有深入的分析。 在建立模型之前， 首先要对会计准则和这三张表的内在关系深入了解。 我对这三张表的理解， 一图以概之： 1 对于一个有过严格工科教育的人来说，财务模型非常小儿科。因为三张表的关系并不复杂， 数学表达上也超不出加减乘除四则运算的范围。但是，真正了解这三张表的内在联系，深入 了解公司的运营本质，才能真正建好一个财务模型。 建模准备 在建立模型前， 首先要取得至少过去 5 年的财务数据， 以便根据历史数据设定对未来的假设。 当然，不仅是数字，更要通读过去 5 年的年报，尤其是财务报表附注部分，掌握数据后面的 信息。 利润表 建立财务模型的第一步就是建立利润表模型。 利润表与其它两个表的联系不是最为复杂， 利 润表更多的是给现金流量表和资产负债表提供输入， 所以利润表比较容易建立。 为了建立利 润表，必须对影响利润表的一系列因素进行假设。一些最基本的假设如下： 2 在所有的假设中， 销售额增长率是最为关键的一个， 因为很多的其它参数的假设都是基于销 售额的一个比例而来。在做假设时，既要参考历史数据，也要考虑公司未来的发展，可以说 是没有绝对的正确与否。 但是，在利润表上，有一个重要的质量监控指标，这就是运营杠杆。一般来讲，一个公司的 运营杠杆相对固定。如果预测未来公司的各项数字，发现运营杠杆与历史相比有重大变化， 这时候就要重新检查各种假设， 看是不是有不合理的地方。 一般的模型假设都没有深入的固 定成本与费用和可变成本与费用的分析，很容易把运营杠杆的效果就忽视了。 利润表上另外一个重要的质量监控指标就是净利润增长率与 ROE 的关系。在盈利能力与资 本结构不变的情况下，ROE 就是净利增长的极限。

怎么搭建一个财务模型

一，任何对公司前景的判断，如销售额、利润率、负债状况都需要量化到财务模型中，这样才能将判断转化为具备操作性的数据，

二，财务模型可以提供完整的公司和股票分析框架，任何有关公司基本面的变动都有对应的会计科目和财务指标的变动，并最终影响公司的净利润和现金流。使用电脑软件（如Excel）可以使编建财务模型的工作强度大大降低，普通投资者虽然不必自己为每家感兴趣的公司建立财务模型，但要学会看专业人员的模型数据。