公司财务状况分析是指哪些指标

公司的财务状况分析常用的指标有四种：

1、变现能力比率；

2、资产管理比率；

3、负债比率；

4、盈利能力比率。

其中，变现能力比率的计算采用的是流动比率以及速动比率两个指标进行核算，其计算公式如下：流动比率=流动资产/流动负债；资产管理比率主要由营业周期、存货周转率以及应收账款周转率等几个指标进行考核；负债比率则是进行债务和资产以及净资产的关系，表现出企业偿付债务的能力；盈利能力比率是对于销售净利率以及销售毛利率的分析。

财务状况分析是反映财务状况的会计要素，也是财务报表分析的主要内容之一。主要指对公司资产、负债和所有者权益的各个方面进行评价，分析企业资产结构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值增值能力和现金流量。



公司财务分析有哪几个方面指标

公司财务分析有哪几个方面指标

一、偿债能力指标

二、营运能力指标

三、盈利能力指标

四、发展能力指标

五、杜邦财务分析体系

六、上市公司的市场价值分析

七、财务分析指标体系浅析。

公司财务分析包括哪几个主要内容

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。财务分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求

一。财务分析的基本内容，主要包括以下几个方面：

1.分析企业的偿债能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。

2.评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。

3.评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景。

4.从总体上评价企业的资金实力，分析各项财务活动的相互联络和协调情况，揭示企业财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进财务管理工作的主要矛盾。

二.尽管不同企业的经营状况、经营规模、经营特点不同，作为运用价值形式迸行的财务分析，归纳起来其分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。

财务分析报告有哪几个方面

你好很高兴为你解答，

盈利能力，

偿债能力

获利能力等

欢迎追问，期待采纳。

财务分析应从哪几个方面进行

财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关资料进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。

因此财务报表分析：一 般是企业的偿债能力，资金营运能力，企业获利能力、企业发展能力等综合指标。

一般标准比率有： 资产负债率，权益比率，最综合的是净资产收益率等比率。

上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同资料及相关资讯，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。

财务分析一般从哪几个方面入手？

财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程式中将会计资料背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。

一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务资讯之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的资料既可以是绝对值，也可以是比率或百分比资料； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者资讯需求不同，所以使用的分析技术也不同。 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率的计算与理解： 1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 现金比率 = （现金＋有价证券）/ 流动负债 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等专案各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。 长期偿债能力： 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用 负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的财务杠杆水平比较合适。 利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。 2) 反映营运能力的财务比率 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标： 应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表资料是某一时点的静态资料，损益表资料则是整个报告期的动态资料，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的资料折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产专案的组成结构，如各种型别存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。 3) 反映盈利能力的财务比率： 盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力 毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/ 销售收入 净利润率 = 净利润 / 销售收入 总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 每股利润=净利润/流通股总股份 在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。 销售收入增长率=（本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100% 营业利润增长率=（本期销售利润－上期销售利润）/上期销售利润×100% 净利润增长率 =（本期净利润－上期净利润）/上期净利润×100% 在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的资料，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。 在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。 分析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，如果企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是如何保证其现金流出的需要的呢？这就要看其现金流各组成部分的关系了。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的波动情况、企业的管理情况，如销售收入的增长是否过快，存货是否已经过时或流动缓慢，应收帐款的可收回性如何，各项成本控制是否有效等等。最后是企业所处的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。 对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现。常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图可以将上述比率有机地结合起来，深入了解企业的整体状况。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。

分析公司财务指标应从哪几个方面着手？麻烦告诉我

你好！财务指标有很多，一般的个人投资者会着重看总股本、流通股本、每股净资产、每股年度盈利、每股现金流、盈利增长率、市盈率、市净率等。

市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的市场价格和每股收益的比例。市净率则是股票市场价格与每股净资产的比例。二者均为衡量股票投资价值的重要指标，只是市盈率是从上市公司股价和其盈利的角度去考察，而市净率是从上市公司市场价值和账面价值（净资产）的角度去考察。

市盈率=股票的市价/每股年度盈利

反映股价水平高低的重要可比指标，例如市盈率为10倍，意思是现在买入该股票，若该上市公司的经营状况及巨集观经济环境保持不变，10年后可返本。

市净率=股票的市价/每股净资产

如何编写公司财务分析

企业财务分析报告（也指财务报表分析），是企业财务报告的重要组成部分，是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。一篇好的财务分析报告，既反映了该企业的经营管理状况及水平，也为管理者的经营决策提供了好的决策依据。然而，要写出一份高质量的财务分析报告并非容易事，笔者通过多年的实践认为，必须从以下几个方面着手：

一、积累素材，为撰写报告做好准备

1、建立台账和资料库。通过会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的资料往往是不够的。比如，在分析经营费用与营业收入的比率增长原因时，往往需要分析不同专案、不同产品、不同责任人实现的收入与费用的关系，但有些资料不能从报表和账簿中直接得到。这就要求分析人员平时就做大量的资料统计工作，对分析的专案按性质、用途、类别、区域、责任人，按月度、季度、年度进行统计，建立台账，以便在撰写财务分析报告时有据可查。

2、关注重要事项。财务人员对经营执行、财务状况中的重大变动事项要勤于做笔录，记载事项发生的时间、计划、预算、责任人及发生变化的各影响因素。必要时马上作出分析判断，并将各类各部门的档案分类归档。

3、关注经营执行情况。财务人员应尽可能的争取，各级领导也应该多给财务人员深入施工生产一线的机会，多让他们参加相关会议，使财务人员能了解施工生产、质量、市场、行政、投资、融资等各类情况。深入一线和参加各种会议，了解各种情况，听取各方面意见，有利于财务分析和评价。

4、定期收集报表。财务人员除收集会计核算方面的有些资料之外，还应要求公司各相关部门（包括施工生产、物资供应、招投标、劳动工资、装置动力等部门）及时提交可利用的其他报表，对这些报表要认真审阅、及时发现问题、总结问题，养成多思考、多研究的习惯。

二、确定报告分析的内容和范围

报告分析的内容和范围要根据报告阅读者物件来确定。我们公司的财务分析报告的阅读者是企业领导和上级财务部门。报送给经营领导的报告也要因人而异，对于有丰富财务会计专业知识的经营领导，提供的报告可以使用专业术语，叙述可以简练一点；而对财务专业知识比较陌生的经营领导，提供的分析报告尽量简述的详细一点，易懂一些。报送给上级财务部门的分析报告，可以专业化一些。

投资公司财务分析范文

可以理解，你们所涉及的业务基本都是收付实现制的。财务分析可以从纵向进行分析，分析各项财务指标在不同期间的变化及原因。既然是投资公司，我想你们的头更会关注资金运转效率，投资收益率。

财务分析应该从哪几个方面分析合理，具体指标为多少？谢谢！

资金的筹集能力, 和资金的使用能力

主要是这两方面,

资金筹集来源有: 股东投资, 借款, 各个有不同的优缺点. 能力指标有 资产负债率,比率多少合适,请参照同行业,分析时按照本公司情况适当调整(主要是分析资产负债表)

资金的使用能力:看你在一阶段里,一元的现金,能创造出多少的价值.主要的指标有利润率等,上市公司可参考的更多(主要可分析利润表)

以上都是本人自己的观点:你可以结合这些在去百度几个指标

财务分析的内容包括哪几个方面？

财务分析内容包括：

分析企业的偿债能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。

评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。

评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景。

从总体上评价企业的资金实力，分析各项财务活动的相互联络和协调情况，揭示企业财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进财务管理工作的主要矛盾。

财务分析的指标有哪些

一、短期偿债能力分析：

1、流动比率，计算公式： 流动资产 / 流动负债

2、速动比率，计算公式： （流动资产-存货） / 流动负债

3、现金比率，计算公式： （现金 现金等价物） / 流动负债

4、现金流量比率，计算公式： 经营活动现金流量 / 流动负债

5、到期债务本息偿付比率，计算公式： 经营活动现金净流量 / （本期到期债务本金 现金利息支出）

二、长期偿债能力分析：

1、资产负债率，计算公式： 负债总额 / 资产总额

2、股东权益比率，计算公式： 股东权益总额 / 资产总额

3、权益乘数，计算公式： 资产总额 / 股东权益总额

4、负债股权比率，计算公式： 负债总额 / 股东权益总额

5、有形净值债务率，计算公式： 负债总额 / （股东权益-无形资产净额）

6、偿债保障比率，计算公式： 负债总额 / 经营活动现金净流量

7、利息保障倍数，计算公式： （税前利润 利息费用）/ 利息费用

8、现金利息保障倍数，计算公式： （经营活动现金净流量 现金利息支出 付现所得税） / 现金利息支出

三、营运分析

1、存货周转率，计算公式： 销售成本 / 平均存货

2、应收账款周转率，计算公式： 赊销收入净额 / 平均应收账款余额

3、流动资产周转率，计算公式： 销售收入 / 平均流动资产余额

4、固定资产周转率，计算公式： 销售收入 / 平均固定资产净额

5、总资产周转率，计算公式： 销售收入 / 平均资产总额

四、盈利分析

1、资产报酬率，计算公式： 利润总额 利息支出 / 平均资产总额

2、净资产报酬率，计算公式： 利润总额 利息支出 / 平均净资产

3、股东权益报酬率，计算公式： 净利润 / 平均股东权益总额

4、毛利率，计算公式： 销售毛利 / 销售收入净额

5、销售净利率，计算公式： 净利润 / 销售收入净额

6、成本费用净利率，计算公式： 净利润 / 成本费用总额

7、每股利润，计算公式： （净利润-优先股股利） / 流通在外股数

8、每股现金流量，计算公式： （经营活动现金净流量-优先股股利） / 流通在外股数

9、每股股利，计算公式： （现金股利总额-优先股股利） /流通在外股数

10、股利发放率，计算公式： 每股股利 / 每股利润

11、每股净资产，计算公式： 股东权益总额 / 流通在外股数

12、市盈率，计算公式： 每股市价 / 每股利润

13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%

五、发展分析

1、营业增长率，计算公式： 本期营业增长额 / 上年同期营业收入总额

2、资本积累率，计算公式： 本期所有者权益增长额 / 年初所有者权益

3、总资产增长率，计算公式： 本期总资产增长额 / 年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式： 平均固定资产净值 / 平均固定资产原值

财务指标分析有哪些内容

财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。下面我给大家介绍财务指标分析有哪些内容?

财务指标分析内容：偿债能力分析

偿债能力是指 企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(一)短期偿债能力分析

短期偿债能力是指 企业 流动资产对 流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是 流动资产 变现能力的重要 标志。

企业短期偿债能力分析主要采用 比率分析法，衡量指标主要有 流动比率、 速动比率和现金流动负债率。

1、 流动比率

流动比率是 流动资产与 流动负债的比率，表示 企业每元 流动负债有多少 流动资产作为偿还的保证，反映了 企业的流动资产偿还流动负债的能力。其计算公式为：

流动比率=流动资产÷ 流动负债

一般情况下， 流动比率越高，反映企业 短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的 营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大， 债权人的风险越小。但是，过高的 流动比率并不均是好现象。

从理论上讲， 流动比率维持在2：

1、是比较合理的。但是，由于 行业性质不同， 流动比率的实际标准也不同。所以，在分析 流动比率时，应将其与同行业平均流动比率，本 企业历史的流动比率进行比较，才能得出合理的结论。

2、 速动比率

速动比率，又称 酸性测试比率，是 企业 速动资产与 流动负债的比率。其计算公式为：

速动比率= 速动资产÷流动负债

其中： 速动资产= 流动资产- 存货

或： 速动资产=流动资产- 存货- 预付账款- 待摊费用

计算 速动比率时， 流动资产中扣除 存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。至于 预付账款和 待摊费用根本不具有 变现能力，只是减少 企业未来的 现金流出量，所以理论上也应加以剔除，但实务中，由于它们在 流动资产中所占的比重较小，计算 速动资产时也可以不扣除。

传统经验认为， 速动比率维持在1：

1、较为正常，它表明 企业的每1元 流动负债就有1元易于变现的 流动资产来抵偿， 短期偿债能力有可靠的保证。

速动比率过低，企业的短期 偿债风险较大，速动比率过高，企业在 速动资产上占用资金过多，会增加 企业投资的 机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。

3、 现金流动负债比率

现金流动负债比率是 企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率，它可以从 现金流量角度来反映企业当期偿付 短期负债的能力。其计算公式为：

现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债

式中 年经营现金净流量指一定时期内，由 企业经营活动所产生的现金及 现金等价物的流入量与流出量的差额。

该指标是从现金流入和流出的动态角度对 企业实际 偿债能力进行考察。用该指标评价 企业 偿债能力更为谨慎。该指标较大，表明 企业经营活动产生的 现金净流量较多，能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好，太大则表示企业 流动资金利用不充分，收益能力不强。

(二)长期偿债能力分析

长期偿债能力是指 企业偿还 长期负债的能力。它的大小是反映 企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。其分析指标主要有四项。

1、 资产负债率

资产负债率又称 负债比率，是 企业的 负债总额与 资产总额的比率。它表示 企业 资产总额中， 债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对 债权人权益的保障程度。其计算公式为：

资产负债率=( 负债总额÷资产总额)×100%

资产负债率高低对 企业的 债权人和所有者具有不同的意义。

债权人希望负债比率越低越好，此时，其债权的保障程度就越高。

对所有者而言，最关心的是 投入资本的 收益率。只要 企业的 总资产收益率高于借款的 利息率，举债越多，即负债比率越大，所有者的 投资收益越大。

一般情况下， 企业 负债经营规模应控制在一个合理的水平，负债比重应掌握在一定的标准内。

2、 产权比率

产权比率是指负债总额与 所有者权益总额的比率，是 企业财务结构稳健与否的重要 标志，也称 资本负债率。其计算公式为：

负债与 所有者权益比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%

该比率反映了所有者权益对 债权人权益的保障程度，即在 企业清算时债权人权益的保障程度。该指标越低，表明 企业的 长期偿债能力越强， 债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应

3、 负债与有形净资产比率

负债与有形 净资产比率是负债总额与有形净资产的比例关系，表示 企业有形净资产对 债权人权益的保障程度，其计算公式为：

负债与有形 净资产比率=(负债总额÷有形净资产)×100%

有形 净资产=所有者权益- 无形资产- 递延资产

企业的无形资产、递延资产等一般难以作为偿债的保证，从 净资产中将其剔除，可以更合理地衡量企业清算时对 债权人权益的保障程度。该比率越低，表明 企业长期偿债能力越强。

4、 利息保障倍数

利息保障倍数又称为已获利息倍数，是 企业 息税前利润与 利息费用的比率，是衡量企业偿付负债利息能力的指标。其计算公式为：

利息保障倍数=税息前利润÷ 利息费用

上式中，利息费用是指本期发生的全部 应付利息，包括 流动负债的利息费用，长期负债中进入损益的利息费用以及进入 固定资产原价中的资本化利息。

利息保障倍数越高，说明 企业支付利息费用的能力越强，该比率越低，说明 企业难以保证用经营所得来及时足额地支付负债利息。因此，它是企业是否 举债经营，衡量其 偿债能力强弱的主要指标。

若要合理地确定 企业的利息保障倍数，需将该指标与其它企业，特别是同行业平均水平进行比较。根据稳健原则，应以指标最低年份的数据作为参照物。但是，一般情况下，利息保障倍数不能低于1。

财务指标分析内容：营运能力分析

营运能力分析是指通过计算 企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对 企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。

(一)应收款项周转率

应收款项周转率也称应收款项周转次数，是一定时期内商品或产品 主营业务收入净额与平均应收款项余额的比值，是反映应收款项周转速度的一项指标。其计算公式为：

应收款项 周转率(次数)= 主营业务收入净额÷平均应收帐款余额

其中：

主营业务收入净额=主营业务收入- 销售折让与折扣

平均应收帐款余额=(应收款项年初数 应收款项年末数)÷2

应收款项周转天数=360÷ 应收帐款周转率

=(平均应收帐款×360)÷主营业务收入净额

应收帐款包括“ 应收账款净额”和“ 应收票据”等全部赊销账款。应收账款净额是指扣除 坏账准备后的余额，应收票据如果已向银行办理了贴现手续，则不应包括在应收帐款余额内。

应收帐款周转率反映了 企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高表明：

(1)收帐迅速，账龄较短(2)资产流动性强， 短期偿债能力强(3)可以减少收帐费用和 坏帐损失，从而相对增加企业 流动资产的投资收益。同时借助应收帐款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用程度，以及企业原订的 信用条件是否适当。

但是，在评价一个 企业应收款项 周转率是否合理时，应与同行业的平均水平相比较而定。

(二)存货周转率

存货周转率也称 存货周转次数，是 企业一定时期内的 主营业务成本与存货平均余额的比率，它是反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标，也是衡量企业 生产经营中存货营运效率的一项综合性指标。其计算公式为：

存货周转率(次数)= 主营业务成本÷存货平均余额

存货平均余额=(存货年初数 存货年末数)÷2

存货周转天数=360÷存货周转率

=( 平均存货×360)÷主营业务成本

存货周转速度快慢，不仅反映出 企业采购、出错、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的 偿债能力及 获利能力产生决定性的影响。一般来说， 存货周转率越 高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。 存货占用水平低，存货积压的风险就越小， 企业的 变现能力以及 资金使用效率就越好。但是 存货周转率分析中，应注意剔除 存货计价方法不同所产生的影响。

(三)总资产周转率

总资产周转率是 企业主营业务收入净额与资产总额的比率。它可以用来反映 企业全部资产的利用效率。其计算公式为：

总资产周转率=主营业务收入净额÷ 平均资产总额

平均资产总额=(期初资产总额 期末资产总额)÷2

资产平均占用额应按分析期的不同分别加以确定，并应当与分子的主营业务收入净额在时间上保持一致。

总资产周转率反映了 企业全部资产的使用效率。该 周转率高，说明全部资产的经营效率高，取得的收入多该周转率低，说明全部资产的经营效率低，取得的收入少，最终会影响 企业的盈利能力。 企业应采取各项措施来提高企业的资产利用程度，如提高 销售收入或处理多余的资产。

(四)固定资产周转率

固定资产周转率是指 企业年销售收入净额与 固定资产平均 净值的比率。它是反映 企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为：

固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均 净值

固定资产平均 净值=(期初固定资产净值 期末固定资产净值)÷2

固定资产周转率高，不仅表明了 企业充分利用了固定资产，同时也表明企业 固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥其效率。反之，固定资产周转率低，表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多， 企业的 营运能力欠佳。

在实际分析该指标时，应剔除某些因素的影响。一方面，固定资产的 净值随着折旧计提而逐渐减少，因 固定资产更新，净值会突然增加。另一方面，由于折旧方法不同， 固定资产净值缺乏可比性。

财务指标分析内容：盈利能力分析

盈利能力就是 企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。企业盈利能力的分析可从一般分析和社会贡献能力分析两方面研究。

(一)企业盈利能力的一般分析

可以按照会计基本要素设置 销售利润率、 成本利润率、 资产利润率、 自有资金利润率和 资本保值增值率等指标，借以评价 企业各要素的盈利能力及资本保值增值情况。

1、 主营业务毛利率

主营业务毛利率是销售毛利与主营业务收入净额之比，其计算公式为：

主营业务毛利率=销售毛利÷主营业务收入净额×100%

其中：

销售毛利= 主营业务收入净额-主营业务成本

主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高，表示取得同样销售收入的 销售成本越低， 销售利润越高。

2、 主营业务利润率

主营业务利润率是 企业的利润与主营业务收入净额的比率，其计算公式为：

主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额×100%

根据利润表的构成， 企业的利润分为： 主营业务利润、营业利润、 利润总额和净利润四种形式。其中 利润总额和净利润包含着非销售利润因素，所以能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和 营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降，可以发现 企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和 主营业务净利率。

主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给 企业带来的利润。该指标越大，说明 企业经营活动的盈利水平较高。

主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中，应将 企业连续几年的 利润率加以比较，并对其盈利能力的趋势作出评价。

3、 资产净利率

资产净利率是 企业净利润与平均资产总额的比率。它是反映 企业资产综合利用效果的指标。其计算公式为：

资产净利率=净利润÷平均资产总额

平均资产总额为期初资产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高，表明 企业资产利用的效率越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。

4、 净资产收益率

净资产收益率，亦称净值报酬率或 权益报酬率，它是指 企业一定时期内的净利润与 平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的 自有资本获取净收益的能力，即反映投资与报酬的关系，因而是评价 企业资本经营效率的核心指标。其计算公式为：

净资产收益率=净利润÷ 平均净资产×100%

(1)净利润是指 企业的税后利润，是未作如何分配的数额。

(2) 平均净资产是 企业年初所有者权益与年末所有者权益的平均数，平均净资产=(所有者权益年初数 所有者权益年末数)÷2。

净资产收益率是评价 企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映 企业资本营运的综合 效益。该指标通用性强，适用范围广，不受行业局限。在我国 上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。通过对该指标的综合 对比分析，可以看出 企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为， 企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营 效益越好，对 企业投资人、 债权人的保障程度越高。

5、 资本保值增值率

资本保值增值率是 企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。资本保值增值率表示 企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况，是评价企业财务效益状况的辅助指标。其计算公式如下：

资本保值增值率=期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额

该指标反映了投资者投入 企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的 资本保全状况越好，所有者的权益增长越好， 债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。一般情况下，资本保值增值率大于1，表明所有者权益增加， 企业增值能力较强。但是，在实际分析时应考虑 企业利润分配情况及 通货膨胀因素对其的影响。

(二)社会贡献能力分析

在现代经济社会, 企业对社会贡献的主要评价指标有两个:

1、 社会贡献率

社会贡献率是 企业社会贡献总额与平均资产总额的比值。它反映了企业占用 社会经济资源所产生的社会经济效益大小, 是社会进行资源有效配置的基本依据。其计算公式为:

社会贡献率 = 企业社会贡献总额÷平均资产总额

社会贡献总额包括: 工资(含 奖金、 津贴等 工资性收入) 、劳保退休统筹及其他 社会福利 支出、利息支出净额、应交或己交的各项税款、附加及福利等。

2、 社会积累率

社会积累率是 企业上交的各项 财政收入与 企业社会贡献总额的比值。其计算公式为:

社会积累率=上交国家财政总额÷ 企业社会贡献总额

上交的财政 收入总额包括企业依法向财政交纳的各项 税款，如: 增值税、 所得税、 产品销售税金及附加、其他税款等。

发展能力分析

发展能力是 企业在生存的基础上, 扩大规模, 壮大实力的 潜在能力。在分析 企业 发展能力时, 主要考察以下指标:

1、销售 (营业)增长率

销售 (营业) 增长率是指 企业本年销售 (营业) 收入增长额同上年销售 ( 营业) 收入总额的比率。这里, 企业销售(营业) 收入, 是指企业的主营业务收入。销售 (营业) 增长率表示与上年相比, 企业销售 (营业) 收入的增减变化情况, 是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。其计算公式为:

销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额=(本年销售额-上年销售额)÷上年销售总额

该指标是衡量 企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志, 也是 企业扩张增量和存量资本的重要前提。不断增加的销售 (营业) 收入, 是 企业生存的基础和发展的条件, 世界500 强就主要以销售收入的多少进行排序。该指标若大于零, 表示 企业本年的销售 (营业) 收入有所增长, 指标值越高, 表明增长速度越快, 企业市场前景越好若该指标小于零, 则说明企业或是产品不 适销对路、质次价高, 或是在 售后服务等方面存在问题, 产品销售不出去, 市场份额萎缩。该指标在实际操作时, 应结合 企业历年的销售 (营业) 水平、企业市场占有情况、 行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测, 或者结合企业前三年的销售 (营业) 收入 增长率作出趋势性分析判断。

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